USD/JPY rises to test daily highs after US Data

FXstreet.com (Córdoba) - The retreated of the USD/JPY from daily highs at 76.80 found support during the European morning at 76.55. Greenback started to recover from there and after the release of US economic data and ahead of Wall Street opening, where futures point to a positive opening, rose above 76.70, approaching daily highs. 

US Personal consumption expenditures increased 0.8% in July, beating market expectations of a 0.5% increment, while personal income rose at a 0.3% pace, slightly below the 0.4% expected, while the savings rate dipped to 5.0% in July from 5.5% in June. The pair finished unchanged last week around 76.50/60 after being unable to hold above 77.00. "The USD/JPY pair ended last week after heavy volatility after investors shifted their investments to the greenback, as Moody's downgraded Japan's credit rating to Aa3," the FXEmpire.com Analysis Team wrote. According to them market participants reduced the demand for the Yen following the latest credit rating downgrade for Japan by Moody's Investors Service to Aa3, "where investors saw that the greenback is safer than the yen at this time." 

LOS INDICADORES TECNICOS NO FUNCIONAN COMO SEÑALES

Si, lo leíste bien, los indicadores técnicos no funcionan como la mayoría de los operadores los usan: como señal gatillo. Desde medias móviles hasta RSI o estocásticos, todos ellos fueron creados para mostrarnos “cierta” condición de mercado en los pasados n-periodos, y no como señal de compra o venta.

La verdad de los indicadores técnicos

Como stockstocharts define a los indicadores técnicos, no son más que una serie de puntos derivados de aplicarle una formula a los datos del precio de un instrumento (o par de divisa). En otras palabras, para obtener la lectura de un indicador, una fórmula matemática se necesita aplicar a los últimos N periodos. Exacto, estamos hablando de cómo se comportó el mercado en los últimos N periodos, no de cómo se va a comportar en los siguientes N periodos.

Basados en esta definición, ¿por qué pensaría que un indicador técnico me va a mostrar la dirección en que se va a mover el mercado? Al contrario, lo que nos está mostrando (y esta es la razón por la que fueron creados) es cierta condición de mercado, o más bien dicho, como se comportó el mercado en los pasados N periodos, y de nuevo, estamos hablando del pasado, yno tiene absolutamente nada que ver con su movimiento futuro:

RSI(14) – RSI de 14 periodos – Nos muestras la razón de periodos con ganancia contra periodos con pérdida. Si la lectura es mayor a 50, nos dice que en los pasados 14 periodos los periodos con ganancia son mayores que los periodos con pérdida. Si la lectura es menor de 50, nos muestra que en los pasados 14 periodos, hay más periodos en pérdida que periodos con ganancia.

EMA(50) – Media móvil exponencial de 50 periodos – Nos muestra cual es el valor promedio (exponencial) del instrumento en los últimos 50 periodos. Si el EMA tiene una pendiente positiva, nos dice que el mercado ha subido más de lo que ha bajado en los pasados 50 periodos. Por el otro lado, si tiene una pendiente negativa, nos dice que en los pasados 50 periodos el mercado ha estado bajando.

Necesito que algo quede bien claro

En los dos casos (y para todos los indicadores) el indicador está apuntando hacia arriba (o hacia abajo) porque el mercado subió (o bajó), no al revés. En otras palabras, el indicador no hace que el mercad suba o baje, es más bien el mercado quien hace que el indicador suba o baje.

El muy utilizado indicador RSI

Vamos a ver un ejemplo concreto. En el próximo gráfico estoy utilizando un RSI de 14 periodos – RSI(14):

El RSI es muy utilizado como un indicador de sobre compra y sobre venta. Cuando el RSI se mueve por encima de 70, se considera en territorio de sobre compra (y el mercado debe cambiar de dirección hacia abajo) y cuando la lectura baje de 30, se considera sobre venta (y el mercado debe cambiar su dirección, y moverse hacia arriba.

En este gráfico, cuando el RSI rompió la barrera de 70 (y entró a una condición de sobre compra) el USDCHF no cambió de dirección, al contrario, siguió subiendo y hasta ahora se ha movido más de 500 pips después de la señal errónea del RSI.

Y pasa exactamente lo mismo con otros indicadores, solemos pensar que el indicador va a hacer que el mercado cambie de dirección, pero así no es cómo funcionan.

¿Sirven para algo los indicadores?

Por supuesto. No me mal interpreten, los indicadores si sirven para algo, nos ayudan a ver cierta condición de mercado que no es tan clara al ver únicamente el comportamiento del mercado. Nos ayudan a ver otras posibilidades, en ocasiones simplifican los movimientos del mercado. Y es bueno utilizarlos, solo que necesitamos asegurarnos de que son utilizados correctamente: para indicar cierta condición de mercado y NO COMO SEÑAL DE ENTRADA AL MERCADO.

Intenta usar otras herramientas como señales de entrada: como velas, comportamiento del precio, rompimientos, retrocesos, etc.

¿Qué opinas? ¿Tú como utilizas los indicadores?

USDCHF moves toward the 100 hour MA and finds sellers.

The USDCHF moved higher on the opening today but quickly moved back to the downside. The low was formed with a double bottom at the 0.7837 level.  A slow move higher ensued moving the price toward the 0.7900 level where the 100 hour MA is found. Traders have come in against the technical level with little to do. I am not sure the will is there to do much. Intraday support should center around the 0.7865-68 level.  

Short EURUSD on the Rallies (Scalping Strategy)

Looking to short EURUSD on the rallies; an hourly ATR of 24.8 eyes profit targets of 17-22 pips depending on entry. Downside targets held at 1.4360, 1.4340, and ultimately a test of the 38.2% Fibonacci extension taken from the July 11th and August 4th troughs at 1.4315. Topside break above the 61.8% extension at 1.4480 shifts our bias.

Bad breadth