La libra enfrenta al PIB y comentarios sobre el MPC

Uno de los mayores riesgos para la economía del Reino Unido es la "abrumadora mayoría" de la zona euro como la crisis de la deuda en curso y el empeoramiento aparentemente pesa sobre la recuperación económica. Esto también amenaza con hacerle daño a instituciones financieras de Inglaterra, ya que ocupan una gran cantidad de la deuda de la UE. 

La lectura avanzada del informe de Inglaterra, el PIB podría mostrar que el PIB del país contratante del 0,1% en Q4. Esto podría significar una posible recesión de doble caída, que también podría perjudicar la libra para el resto del cuatrimestre.

A medida que la economía se desacelera, los minutos del Banco de Inglaterra podría mostrar que el país entró en la meta de inflación del 2%. Esto significa que el Comité de Política Monetaria (MPC) podría incrementar su programa de compra de activos en algún momento en la Q1. El MPC se está quedando sin maneras de contener los riesgos en curso dentro de la economía. Esto viene como algunos miembros de varios países mediterráneos mantienen una perspectiva cautelosa para la economía local, ya que sentimos que podríamos ver un crecimiento cero para el último trimestre de 2011 y Q1.

Con esto dicho, el MPC podría seguir aplicando una política monetaria pesimista que el resto del trimestre en curso. Además, podrían ampliar el programa de compra de activos por encima de la actual GBP 275 mil millones para ayudar a la economía estancada. Además, en caso de una declaración muy pesimista después de la reunión MPC podríamos ver un impacto negativo sobre la moneda, así como en los otros mercados financieros.

Wall Street termina el 2011 mixto, acabando el Dow en negro

Los mercados americanos cerraron el 2011 con un bajo volumen y falta de ineteres por comprar acciones. En el año, El Dow Jones cerró en negro, con una ganancia de 5.5%, mientras el S&P500 junto con el Nasdaq, cerraron el año en números rojos. A pesar de los titulares negativos fuera de Europa la segunda mitad del año, los mercados americanos se mantuvieron resistentes y a punto de moversa al alza si se disminuye el riesgo titular. 

En su mayoría, las acciones de EE.UU. se recargaron sobre los bonos del tesoro, los cuales tuvieron un buen desempeño y son considerados como "safe heaven" por muchos inversores. Los bonos de 10 años terminaron con un rendimiento por debajo de 2% por primera vez desde 1977. El rendimiento se redujo mas de 145 puntos básicos durante el transcurso del 2011, la mayor caída desde el 2008. El bono del tesoro a 10 años, vovió a 9.66%, el mercado de bonos fue encabezado por el mayor retorno por año calendario desde el 13.7% resgitrado en 2008.

El mejor desempeño entro los instrumentos del Tesoro de los EE.UU. fue el bono a 30 años, que anotó un retorno del 35% en comparación con el de 10 años, que obtuvo una rentabilidad del 17% para el 2011. Los bonos del Tesoro de los EE.UU. junto con los bonos alemanes fueron los instrumentos de deuda soberano con mejor desempeño. 

El 2011 será recordado por la crisis de la deuda europea y la desaceleración de la economía china. A lo largo del año, el Banco Popular de China regularmente elevó las tasas de interés o los requisitos de reservas bancarias, en un esfuerzo para frenar la inflación y enfriar el recalentado mercado de la vivienda china. 

Expertos británicos auguran que el euro no cumplirá otros diez años

Recien cumplidos los diez primeros años con el euro en circulación, los expertos del Centro de Investigaciones Económicas y Empresariales (CEBR por sus siglas en inglés) apuestan, con una probabilidad del 99%, a que la moneda común europea no sobrevivirá otros diez años y aseguran que este mismo año podría producirse la salida de al menos uno de los países miembros de la eurozona.

·Parece que 2012 será el año en el que comience la ruptura de la zona euro·, advierte la institución londinense que, sin embargo, otorga a su propia predicción una fiabilidad del 60%. ·No es algo definitivo, sólo le concedemos una probabilidad del 60%, pero nuestra previsión es que al finalizar el año al menos un país miembro abandonará (el euro)·, aventuró Douglas McWilliams, consejero delegado del CEBR.

En este sentido, la entidad señala a Grecia como el principal candidato a abandonar la eurozona, aunque añade que, cada vez parece más probable que Italia siga sus pasos, ya que ambos países se han visto gravemente afectados por la crisis de deuda soberana y deben implementar duras medidas de ajuste que podrían recortar el crecimiento de sus respectivas economías.

·Ha quedado bastante claro en el último año la virtual incapacidad política para forjar el acuerdo que permitiría la supervivencia del euro·, añadió McWilliams en declaraciones recogidas por el diario 'The Telegraph'.

De este modo, el CEBR alerta de que las probabilidades de desaparición del euro en un periodo de diez años han escalado hasta el 99% y apunta que la crisis puede forzar el rescate de gran parte de los sistemas financieros de Francia y Alemania para compensar su exposición a la deuda soberana y sin descartar la posibilidad de su nacionalización.

SEMANA CRUCIAL PARA LA ZONA EURO

A pesar de la retórica similar anterior, esta semana será crucial para el destino del euro. La crisis de dos años de la zona euro culminará esta semana con la cumbre de la Union Europea el día viernes. Crecen las expectativas de que avance un acuerdo, uno que conduzca a una integración fiscal más estricta a aquellas naciones de la zona euro que utilizan la moneda común, será el primer paso crítico que se destacará en la Cumbre. Los analistas creen que si el acuerdo, que ha sido impulsado por los líderes de Francia y Alemania, es aprobado, puede abrir la puerta para obtener más ayuda de emergia por parte del FMI o el BCE, y que podría seguir un largo camino hacia la restauración de la confianza del mercado. 

Hoy en día, Angela Merkel y Nicholas Sarkozy daran a conocer los detalles del plan que será votado como un cambio en el Tratado de La Union Europea el día Viernes. Se ha previsto para endurecer los criterios de contabilidad y rendición de cuentas de los miembros de la EMU, y permitirá que las medidas punitivas sean administradas a los países que incumplan los términos del tratado. 

La mayoría de los analistas creen que la modificación del Tratado va a ser aprobado, pero la ejecución podría tomar varios meses y es posible que hasta un año, la preocupación real es que, solo, no será suficiente para frenar el aumento de los costos de endeudamiento para los miembros de la Eurozona. Igualmente, hay esperanza de que el BCE se asegure entonces que el verdadero progreso se está haciendo, y podría verse obligado a satisfacer las necesidades adicionales de financiamiento a corto plazo.

Los altos costos de los préstamos son de gran preocupación para el liderazgo de la zona euro, así como los mercados financieros, especialmente teniendo en cuenta que tanto los costos de prestamos de Italia como los de España, han aumentado recientemente a niveles considerados insostenibles. Los fondos existentes que se encuentran disponibles en las instlaciones se rescate de emergencia, el EFSF, son actualmente insuficientes para salvar a uno u a otro país, en caso de incumplimiento parece inminente, continúan las discusiones sobre la mejor manera para reforzar la potencia de fuego del fondo, pero hasta ahora, ninguna decisión firme se ha hecho.

El euro ha tenido algunas ganancias esta mañana, operando al alza en niveles de 1.3449, mientras el sentiemiento mejora siguiendo la presentación del Primer Ministro italiano, Mario Monti, sobre las nuevas medidas de austeridad. Esta propuesta incluye 30 mil millones de euros en recortes e incentivos de crecimiento. Si bien es cierto que las medidas de austeridad seran impopulares, el Sr. Monti ha ganado algo de voluntad política, después de que anunció que iba a sacrificar su salario ministerial, mientras que el gobierno trata de mover la economía hacia adelante. 

Datos importantes que se publican esta semana:

Lunes 05/12/11
09:30 GMT GBP, Índice de gestoVenta de Viviendas Nuevas
10:00 GMT EUR, Ventas minoristas. 

Martes 06/12/11
03:30 GMT AUD, Decisión de Tasas de Interés. 
14:00 GMT CAD, Desición de Tasas de Interés. 

Miércoles 07/12/11
00:30 GMT AUD, PIB 
20:00 GMT NZD, Desición de Tasas de Interés.                 

Jueves 08/12/11
12:00 GMT GBP, Desición de Tasas de Interés.
12:45 GMT EUR, Anuncio de Tasas de Inetrés.

13:30 GMT USD, Peticiones de Desempleo.

23:50 GMT JPY, PIB.

Viernes 09/12/11
13:30 GMT USD, Balanza Comercial. 
13:30 GMT CAD, Balanza Comercial.

Como el Dow Jones va a la baja, el dólar se recupera. ¿Continuará esto?

El dólar de EE.UU. subió a máximos de varios meses. Esto se logra al ver las fuertes pérdidas en el Dow Jones y el S&P 500. El índice Dow Jones rompió la resistencia psicológica importante en 10.000. En la actualidad se cuenta con su fuerte apreciación de 20 días desde la altura de la crisis financiera en 2008.

Hoy contará con EE.UU. las nóminas no agrícolas que los eventos de riesgo previsible para la mayor economía del mundo. Sin embargo, los operadores deben ser conscientes de cualquier sorpresa de las próximas reuniones de ministros de finanzas europeos. Euro Zona tensiones alcanzó un nuevo máximo la semana pasada como una sorprendente subasta de bonos alemanes no causó ventas masivas de bonos españoles e italianos. Italia pagó un muy alto y 7,81 por ciento respecto profundamente de los bonos a 2 años en su subasta más reciente. Esto fue un incremento sustancial del porcentaje 4,63 que vimos el mes pasado. Otro de los problemas de la zona euro se produjo cuando Standard and Poor rebajó la calificación de crédito soberano de Bélgica por primera vez desde 1997. Esto fue suficiente para empujar el dólar de EE.UU. a niveles significativos, pero el foco en Europa hace caso omiso de los riesgos clave fundamental en la economía de EE.UU.

Mirando hacia atrás a través de la laguna, EE.UU. Bonos del Tesoro se reunieron la semana pasada. Esto ocurrió a pesar de las noticias de que el llamado Súper Comité no ha logrado ponerse de acuerdo sobre los recortes presupuestarios fresco antes de su fecha límite. La falta de acción del grupo subraya aún más las tensiones políticas y la falta de voluntad para salir adelante en el actual gobierno. Esto podría terminar siendo un riesgo de crédito cada vez mayor de el Tesoro de EE.UU.. Sin embargo, los inversionistas globales siguen acudiendo a la seguridad relativa de los bonos del Tesoro. Sin embargo, las rebajas más de crédito o la mejora en la zona euro crisis fiscal podría empujar a los comerciantes fuera de deuda de EE.UU.. Esto podría poner en riesgo el dólar.

Los próximos movimientos en Europa y así como la forma en que el mercado financiero va a ser fundamental para la acción del precio del Forex . Esto vendrá como el dólar podría seguir aumentando a medida que los inversores se apresuran como una fuga hacia la seguridad. En este momento, de 10 años del Tesoro de EE.UU. el comercio rendimientos cerca de mínimos históricos. Esto significa que los precios están cerca de máximos históricos.

Próximamente, los datos de la economía de EE.UU. serán importantes.